국내외 주가지수에 연동된 예금 상품, ELD 인기 급증

최근 금융시장에서 고금리 예금의 대체 투자처로 주목받고 있는 금융상품이 있습니다. 바로 'ELD(Equity Linked Deposit, 주가연계예금)'입니다.ELD는 원금을 보장하면서도 특정 주가지수(KOSPI200, S&P500 등)의 움직임에 따라 추가 금리 수익을 기대할 수 있는 구조화 예금 상품으로, 예금자 보호가 되는 안전성과 주식형 상품 수준의 수익성을 동시에 노릴 수 있어 개인 투자자들 사이에서 큰 인기를 끌고 있습니다.그게 정말 가능할까? 의문스럽지요?^^

그럼 지금 바로 예금의 안정성과 주식형 상품의 수익률을 동시에 추구하는 상품을 소개할게요.

 

예금/픽사베이출처

1. ELD란 무엇인가? 

ELD는 주가지수의 변동률에 따라 금리가 결정되는 구조의 예금 상품입니다.
기본적으로 정기예금처럼 원금은 보장되며, 특정한 조건이 충족되면 추가 금리를 얹어주는 구조입니다.

주요 특징

• 예금자 보호 대상: 1인당 최대 5,000만 원까지 보호됨
• 연동 자산: KOSPI200, S&P500, EURO STOXX50 등 글로벌 주가지수
• 만기 시 수익 구조: 지수의 움직임에 따라 금리 차등 지급

ELD는 특히 고금리 시대가 저물고 금리 인하 가능성이 제기되는 시점에서 예금보다 높은 수익을 원하는 투자자들의 선택을 받고 있습니다.

---

2. ELD의 두 가지 유형 – ‘상승추구형’과 ‘상승낙아웃형’

ELD 상품은 금리를 결정하는 방식에 따라 ‘상승추구형’과 ‘상승낙아웃형’으로 구분됩니다.
두 구조는 지수의 움직임에 따라 수익률이 달라지는 방식이 뚜렷하게 다르므로, 투자자의 성향과 시장 전망에 따라 선택이 달라질 수 있습니다.

---

(1) 상승추구형 – 지수 상승이 유리, 안정적 추가 금리

'상승추구형(또는 구간형)'은 지수가 일정 구간 내에서 상승할 경우 추가 금리를 얹어주는 구조입니다.
지수 상승폭이 크지 않더라도 해당 구간 안에 있으면 보장된 범위 내에서 금리를 받을 수 있어 안정적인 수익이 특징입니다.

• 지수가 일정 범위(예: 0~10%) 안에서 움직이면 구간별로 금리가 차등 적용
• 만약 지수가 구간 상단을 넘어서면 '최고 금리(캡 금리)'를 적용

예시: 국민은행 2024년 5월 ELD – 상승추구형

• 기준 지수: KOSPI200
• 조건: 만기 시 KOSPI200 상승률이 0~10% 사이일 경우
• 수익률: 연 2.55~2.75%
• 10% 이상 상승 시: 금리는 2.75%로 고정 (최대금리)

상승추구형은 주가지수가 완만하게 상승할 것으로 예상되는 시장에서 유리합니다. 큰 변동 없이 일정 범위 내에 머물 경우에도 안정적 수익을 얻을 수 있기 때문입니다.

---

(2) 상승낙아웃형 – 수익률은 높지만, 리스크도 존재

상승낙아웃형은 지수 상승 시 높은 수익률을 기대할 수 있지만, 일정 기준 이상 상승하면 오히려 금리가 낮아지는 역설적 구조입니다.

• 지수가 일정 기준을 초과하면 ‘낙아웃(Knock-out)’되어 최저 금리만 적용
• 대신 조건이 충족되면 최대 금리는 상승추구형보다 높게 책정

예시: 국민은행 2024년 5월 ELD – 상승낙아웃형

• 기준 지수: KOSPI200
• 조건: 지수 상승률이 10%를 초과하지 않을 경우
• 최대 수익률: 연 4.40%
• 단, KOSPI200이 10%를 한 번이라도 넘으면 → 금리 2.40%로 고정

상승낙아웃형은 지수가 일정 수준 이하에서 상승할 것으로 예측되지만 크게 치솟지는 않을 것이라는 판단하에 투자할 때 유리합니다. 단, 기준을 초과하면 수익률이 크게 줄기 때문에 리스크 관리가 중요합니다.

 

---

3. ELD 인기 배경 – 고금리 시대의 대안 상품

최근 기준금리 인하 기대감이 확산되며, 기존 정기예금의 금리 매력이 줄어들고 있는 상황입니다.
이런 환경에서 원금이 보장되면서도 4% 후반대까지 수익을 기대할 수 있는 ELD는 개인 투자자들에게 매력적인 투자처로 부상하고 있습니다.

ELD 판매 현황

• 신한·하나·NH농협은행 2024년 1분기 판매 금액: 약 2조 2,244억 원
  • 이는 2023년 한 해 동안 판매한 금액과 비슷한 수준
• ELD 투자자 수 급증, 특히 50대 이상 중·장년층의 가입 비중이 높음

---

4. 투자 전 고려사항

ELD는 원금이 보장되기 때문에 비교적 안전한 상품이지만, 다음과 같은 점을 반드시 체크해야 합니다.

1)수익률 조건의 복잡성

• 상품마다 수익 결정 방식이 다르고, ‘캡’, ‘낙아웃’ 조건이 있음
• 투자 전 상품 설명서와 조건을 충분히 이해해야 함

2)중도 해지 시 불이익

• 예정보다 빨리 해지할 경우, 약정 금리보다 훨씬 낮은 이자를 받을 수 있음

3)실제 수익률은 ‘기대 이하’일 수 있음

• 지수 조건을 충족하지 못하면 정기예금보다 낮은 기본 금리만 수령 가능

---

5. 상승 전망과 성향에 맞는 ELD 유형 선택이 핵심

ELD는 정기예금 이상의 수익률을 원하면서도 원금 손실을 피하고자 하는 투자자에게 매우 적합한 상품입니다.
다만 시장 전망에 따라 상승추구형과 상승낙아웃형 중 적절한 구조를 선택하는 것이 중요합니다.

• 안정적인 수익과 리스크 최소화를 원한다면 → 상승추구형
• 높은 수익률을 기대하지만 리스크도 감수할 수 있다면 → 상승낙아웃형

자산 분산 전략의 일환으로 ELD를 고려하는 것도 좋은 방법이며, 특히 금리 하락기와 주식시장의 제한적 상승이 예상되는 상황에서 전략적으로 활용할 수 있습니다.